Europa verfügt über ein unerwartet starkes Druckmittel gegenüber den USA. Europäische Anleger halten nämlich etwa 8 Billionen Dollar in amerikanischen Aktien und Staatsanleihen.
In einer Zeit, in der Spannungen durch amerikanische Handelstarife und geopolitische Vorschläge wie den Kauf Grönlands zunehmen, könnte Brüssel diese enorme Kapitalposition als geopolitisches Druckmittel einsetzen.
Laut George Saravelos, Leiter der Währungsforschung bei der Deutschen Bank, spielt Europa eine entscheidende Rolle bei der Finanzierung des US-Haushaltsdefizits. Europäische Investoren besitzen doppelt so viele amerikanische Vermögenswerte wie der Rest der Welt zusammen.
„Europa besitzt nicht nur Grönland, sondern auch einen großen Teil der US-Staatsschuld“, sagt Saravelos. Angesichts der geopolitischen Instabilität zwischen den westlichen Ländern sei es seiner Meinung nach logisch, dass europäische Entscheidungsträger ihre wirtschaftliche Macht überdenken.
Märkte sehen die USA als Verlierer der Grönland-Konfrontation
Der US-Dollar ist so stark eingebrochen wie seit 9 Monaten nicht mehr, nachdem US-Präsident Trump die Drohungen zur Annektierung Grönlands verstärkt hat. Die Märkte sehen zunehmend die USA als Verlierer der Konfrontation
Kamakshya Trivedi, leitender Devisenstratege bei Goldman Sachs, erklärte, dass in einem Umfeld, in dem US-Politik zunehmend disruptiv erscheine, die Nachfrage nach US-Vermögenswerten sinke und der Greenback folglich abwerten würde. Tatsächlich haben sich zuletzt immer mehr Vermögensverwalter aus amerikanischen Assets zurückgezogen, angefangen vom dänischen Pensionsfonds bis hin zu Pimco, der US-Fondstochter der Allianz. Aber auch Unternehmen fahren ihre Direktinvestitionen in den USA zurück. Im vergangenen Jahr haben deutsche Konzerne ihr US-Engagement um beeindruckende 45 Prozent zurückgefahren, zeigt eine Studie des Instituts der deutschen Wirtschaft.
Das Interesse an sicheren Anlagen wie dem Schweizer Franken ist gestiegen, während Investoren zunehmend Dollar-Positionen reduzieren und auf europäische Währungen umschichten. George Saravelos von Deutsche Bank merkt an, dass die geopolitischen Risiken rund um Grönland und die US-Nettoverpflichtungen im Ausland eine Schwäche des Dollars begünstigen könnten. In einer Zeit, in der sich die Frage nach einer "Ent-Dollarisierung" wieder aufdrängt, wächst das Risiko einer weiteren Schwächung der US-Währung.
Europa ist der größte Gläubiger der USA. Schon eine kleine Geste – etwa eine Reduktion der Käufe oder ein Teilverkauf – würde das US-Finanzsystem vor enorme Probleme stellen. Die US-Regierung agiert hierbei deutlich verunsicherter, als sie öffentlich zugibt.
Deutsche oder japanische Staatsanleihen werden heute als ebenso sicher wahrgenommen wie US-Treasuries. Und geopolitischen Verwerfungen, die früher die Flucht in den US-Dollar ausgelöst hätten, kommen US-Anlagen nicht mehr zugute.
Wie nervös Washington auf die bloße Vorstellung reagiert, diese Mittel könnten abgezogen werden, zeigt die Reaktion darauf beim Weltwirtschaftsforum in Davos. US-Finanzminister Scott Bessent tat solche Szenarien empört als "falsches Narrativ" eines einzelnen Analysten ab. Als dann aber ein dänischer Pensionsfonds genau das tat, nämlich alle US-Investments aufzulösen, wütete er, dass Dänemark und seine Investments völlig "irrelevant" seien.
Diese dünnhäutige Reaktion offenbart die tiefe Sorge der US-Administration.
Ich zitierte aus folgenden Artikeln...
Mein persönliches Fazit:
Da bin ich Mal gespannt ob Europa seine Macht tatsächlich erkennt und Trump die Stirn bietet. Ich glaube zwar nicht dran aber wären sich die Europäischen Staaten einig könnten sie tatsächlich die größte Wirtschaftsmacht der Welt sein.
English
Europe possesses an unexpectedly powerful bargaining chip against the US. European investors hold approximately $8 trillion in American stocks and Treasury bonds.
At a time when tensions are rising due to American trade tariffs and geopolitical proposals such as the purchase of Greenland, Brussels could use this enormous capital position as geopolitical leverage.
According to George Saravelos, head of monetary research at Deutsche Bank, Europe plays a crucial role in financing the US budget deficit. European investors own twice as many American assets as the rest of the world combined.
"Europe not only owns Greenland, but also a large portion of the US national debt," says Saravelos. Given the geopolitical instability among Western countries, he believes it is logical that European policymakers are reconsidering their economic power.
Markets see the US as the loser in the Greenland confrontation
The US dollar has fallen by the largest amount in nine months after US President Trump escalated his threats to annex Greenland. Markets increasingly see the US as the loser in the confrontation.
Kamakshya Trivedi, chief currency strategist at Goldman Sachs, explained that in an environment where US policy appears increasingly disruptive, demand for US assets is declining, and consequently, the greenback is depreciating. Indeed, a growing number of asset managers have recently withdrawn from American assets, from Danish pension funds to Pimco, the US asset management arm of Allianz. Companies are also reducing their direct investments in the US. Last year, German companies reduced their US exposure by an impressive 45 percent, according to a study by the German Economic Institute.
Interest in safe-haven assets like the Swiss franc has increased, while investors are increasingly reducing their dollar holdings and shifting their investments to European currencies. George Saravelos of Deutsche Bank notes that geopolitical risks surrounding Greenland and net US debt abroad could contribute to a weaker dollar. At a time when the question of "de-dollarization" is once again being raised, the risk of further weakening of the US currency is growing.
Europe is the largest creditor of the US. Even a small move—such as reducing purchases or selling some of its holdings—would pose enormous problems for the US financial system. The US government is acting with considerably more uncertainty than it publicly admits.
German and Japanese government bonds are now perceived as being just as safe as US Treasuries. And geopolitical upheavals, which would previously have triggered a flight to the US dollar, no longer benefit US investments.
The reaction at the World Economic Forum in Davos demonstrates how nervous Washington is at the mere suggestion that these funds could be withdrawn. US Treasury Secretary Scott Bessent indignantly dismissed such scenarios as the "false narrative" of a single analyst. But when a Danish pension fund did precisely that—liquidating all its US investments—he raged that Denmark and its investments were completely "irrelevant."
This thin-skinned reaction reveals the deep concern of the US administration.
I quoted from the following articles...
My personal conclusion:
I'm curious to see if Europe will truly recognize its power and stand up to Trump. I don't really believe it will happen, but if the European states were united, they could indeed be the world's largest economic power.
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